海外信托:为什么会成为高净值人群的“新宠”?

海外信托:为什么 会成为高净值人群的“新宠”?

海外信托具有更强的保密性、更活络 的税务规划、更完全 的资产阻隔 、躲避 外汇管制四大优势。

新中产财富指北

海外信托:为什么会成为高净值人群的“新宠”?

图片来历 :pixabay

作者:徐子钧

在资产国际化的布景 下,我国注重 海外信托的高净值人群越来越多,仅上一年 年底 两个月,内地投资者就设立了300多只海娘家 族信托。

那么信托界新宠海外信托是什么“新物”?和本乡 信托有什么差异 ?未来开展 前景怎么 ?有怎样的独特魅力?又该怎么 选择设立地址 和委托机构呢?本文将为咱们解答上述问题,期望 可以 协助 咱们了解海外信托,建立投资逻辑。

相对概念下的海外信托

1.海外信托的意义

海外信托,顾名思义,就是设立在外国的信托,学术说法是在有健全信托法的国家,依据司法统辖 区的法令 法规建立的委托人、受托人和获益 人之间的关系。这是一个相对概念,关于 外国人来说,中国本乡 信托也是海外信托。签署信托合同后,有些国家信托要在信托注册处或其他主管部门挂号 ,有些信托可避免 于挂号 或注册。像中国境内的信托受大陆法令 监管一样,海外信托也受设立地司法辖区的法令 监管。但是 海外信托只是以设立地为区分,信托合同不一定用当地言语 书写,也不一定在当地签署,信托产业 不一定位于司法辖区地点 国,乃至 是受托人也能够 不属于挂号 地的司法辖区,所以很多中国境内的机构也能够 设立海外信托。

2.海外信托和本乡 信托的差异

海外信托的交易结构和中国本乡 信托并没有 太大差异,也是受托人依照 委托人意愿运营信托产业 。但是 因为 信托机构本身是信托关系的当事人,海外信托受托人多会回避,把信托产业 直接装进一个专门为该信托建立 的公司中,通过独立的公司运营信托产业 ,控股公司由委托人自己 或其指定人选担任公司投资参谋 。假如 为了避税等特殊用意,还会设立离岸公司。国内有些事物管理类信托也会选用 这样的运营模式。

海外信托:为什么会成为高净值人群的“新宠”?

(图表1 海外信托交易结构图)

资料来历 :如是金融研讨 院

中国海外信托开展 迎来新契机

我国信托行业起步较晚,1979年才有了真正意义上的信托公司,直到本世纪初才有了《信托法》,2007年整个信托行业才完成清理。相较于有800多年信托史的英国和虽然只有100多年信托史但迅速开展 成熟的美国,不止是海外信托,我国整个信托业的开展 都较为落后,整个市场被需求倒逼开展 。最近两年,在发现高净值客户开始寻求海外和家族信托后,国内信托机构才开始着手布局海外信托和家族信托。

1.海外信托开展 滞后原因

我国海外信托事务 长时间 以来主要由外资银行或新加坡香港等独立的信托公司开展,本乡 机构海外信托效能 供给 严峻 不足。本乡 机构的海外信托事务 跟着 家族信托事务 开展 才开始兴起,大部分居 族信托都是离岸信托结构,2013年年初安全 信托发布了内地第一只家族信托,海外信托起步更晚。除了受信托业全体 开展 落后影响外,国内信托公司的海外信托开展 滞后主要有四点原因:

一是无法设立分支机构。信托机构设立海外子公司一直在想象 中,相关法令 法规迟迟未出台,现在 只有中融信托、中诚信托、中信信托、建信信托、上海信托5家信托机构设立了境外子公司开展理财事务 ,信托机构的境外子公司新设处于停滞状态。

二是缺乏境外投资经历 。我国信托机构2010年才开始布局海外事务 ,因为 缺乏投资经历 ,初期更多的是与海外投资经历 丰厚 的机构合作,或者是直接和海外机构合作。即便是现在有18家信托机构拿到了QDII额度,也有不少信托公司把QDII额度直接转卖,真正自己做海外投资事务 的信托机构寥寥无几。

三是存在法令 监管妨碍 。海外信托的一切事务 都要受海外法令 监管,不同的国家法令 环境不同,信托监管政策也不尽相同,而国内的信托机构短时间内无法迅速熟悉海外多国的法令 法规,连开展海外事务 都尚需辅助,更难独立设立海外信托。

四是前期需求不足。设立海外信托大多是为了避税、代际传承等特殊用意,因此 海外信托中事务管理类信托占多数 ,而事物管理类信托需求长时间 不足,2014年之前事务管理类信托占比不足20%,近几年需求才逐步增多,反超传统投融资类信托,占有 超过半壁江山。

海外信托:为什么会成为高净值人群的“新宠”?

(图表2 事物管理类信托前期需求不足)

资料来历 :中国信托业协会,如是金融研讨 院

2.海外信托需求渐显